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隐含波动率有所反弹
发布日期：2024-09-13 11:50 点击次数：153
9月4日，沪深两市颠簸走弱，成交5593亿元。期缱绻的全线走低，上证50指数跌0.85%，沪深300指数跌0.65%，中证500指数跌0.31%，中证1000指数跌0.47%。
盘后数据泄露，上证50ETF期权市集成交活跃度上升，执仓量增多。当日，执仓量为1652830张，较前一往翌日增多73947张。其中，认购执仓为990300张，较前一往翌日增多69206张；认沽执仓662530张，较前一往翌日增多4741张。执仓量PCR为0.669，较前一往翌日上升0.0451。成交量方面，所有成交1028803张，较前一往翌日增多86562张。其中，认购成交564013张，较前一往翌日增多35311张；认沽成交464790张，较前一往翌日增多51251张。成交量PCR为0.8241，较前一往翌日上升0.0419。
其余期权品种成交活跃度分化。具体来看，上交所沪深300ETF期权成交量为806720张，执仓量为1335989张，成交额为3.272亿元；上交所中证500ETF期权成交量为1408649张，执仓量为1229392张，成交额为9.046亿元；中原科创50ETF期权成交量为318207张，执仓量为1059091张，成交额为0.787亿元；易方达科创50ETF期权成交量为195075张，执仓量为556779张，成交额为0.389亿元；深证100ETF期权成交量为67935张，执仓量为137976张，成交额为0.225亿元；创业板ETF期权成交量为870280张，执仓量为1212683张，成交额为3.056亿元；深交所沪深300ETF期权成交量为134850张，执仓量为256426张，成交额为0.604亿元；深交所中证500ETF期权成交量为214797张，广源配资执仓量为304132张，成交额为1.548亿元；上证50股指期权成交量为25910张，执仓量为66570张，成交额为0.578亿元；沪深300股指期权成交量为61762张，执仓量为190846张，成交额为2.292亿元；中证1000股指期权成交量为130859张，执仓量为236693张，成交额为8.092亿元。
各品种期权购沽隐含波动率有所反弹，但举座仍处于低位。当日，上证50ETF期权加权隐含波动率为0.1343，上交所沪深300ETF期权加权隐含波动率为0.1396，上交所中证500ETF期权加权隐含波动率为0.1843，中原科创50ETF期权加权隐含波动率为0.2149，易方达科创50ETF期权加权隐含波动率为0.2164，深证100ETF期权加权隐含波动率为0.1717，创业板ETF期权加权隐含波动率为0.2003，深交所沪深300ETF期权加权隐含波动率为0.1407，深交所中证500ETF期权加权隐含波动率为0.1932，上证50股指期权加权隐含波动率为0.1434，沪深300股指期权加权隐含波动率为0.1464，中证1000股指期权加权隐含波动率为0.2106。
短线标的市集风险偏好下落，体恤期权保障政策。另外，中小盘标的日内波动加大，但隐含波动率与标的走势将不息负关联性。后续在标的反弹时深度虚值期权隐含波动率容易快速回落，从而酿成“看对标的还耗费”的情况，故抄底的投资者需要严慎购买深度虚值期权。中始终来看，各大指数估值处于历史低位，下方空间有限，但高涨压力也较大，冷漠卖出浅实值看跌期权。同期，执有现货或期货多头的投资者，可卖出虚值看涨期权，构建备兑政策，以裁减执仓资本、增重利润为主。（作家单元：方正中期期货）
