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东莞银行重启IPO：十七载上市路遇功绩“双降”，净息差收窄与合规隐忧成要津考题
发布日期：2025-07-07 11:06 点击次数：197
本站 赵子祥
6月30日，深交所流露东莞银行更新并再行提交招股书贵府，其IPO审核景况从“中止”变为“已受理”，这意味着这家操办上市十七载的城商行再度重启冲刺之路。干系词，与这次重启造成显然对比的是，东莞银行2024年交出了近五年来首份“双降”收货单——营业收入101.97亿元，同比下落3.69%；归母净利润37.38亿元，同比下落8.1%。
本站详确到，功绩疲软的同期，该行金钱质地亦现隐忧，杀青2024年末不良贷款率微升至1.01%，拨备笼罩率同比大幅下落40.85个百分点至212.01%。更值得暖和的是，近一年多来，东莞银行及旗下分行因股权治理不到位、贷款三查不严等问题屡遭监管处罚，所有罚金金额超300万元。在功绩承压、合规风险未解的配景下，东莞银行的IPO重启之路激勉暖和。
功绩“双降”破局难，盈利阵势深陷转型阵痛
东莞银行2024年的功绩叙述，禁闭了其自2020年以来的增长惯性。年报数据骄横，该行营业收入从2023年的105.87亿元降至101.97亿元，归母净利润从40.67亿元缩水至37.38亿元，这是近五年来初次出现 “营收净利双降” 的场面。
关于功绩下滑，东莞银行在年报中将原因归结为 “主动转机业务结构，加大对中小微企业信贷支援力度，短期盈利身手承压”，但深化理解其财务数据可见，盈利阵势的结构性颓势才是中枢要害。
利息净收入的大幅放松成为功绩下滑的原因之一。2024年，东莞银行利息净收入同比减少14.57%至71.19亿元，这一数据背后是金钱端收益与欠债端成本的“双向挤压”。一方面，该行利息收入同比下落1.61%至200.59亿元，贷款鸿沟膨胀并未带来收益同步增长——2024 年贷款余额同比增长11.54%至3655.53亿元，但披发贷款和垫款利息收入不升反降，反应出为支援实体经济而压低贷款利率的现实压力。
另一方面，利息开销同比飞腾7.26%至129.41亿元，入款鸿沟增长4.77%的同期，欠债成本执续高企，进一步压缩了盈利空间。
净息差的执续收窄更是让盈利雪上加霜。2024年，东莞银行净息差降至1.26%，较2023年的1.61%下滑35个基点，不仅低于2024年四季度城商行1.52%的平均净息差，更连接了流畅三年的下滑趋势。净利差也同步下落0.28个百分点至1.35%，骄横出该行在金钱订价身手和欠债治理效果上的双重不及。
本站详确到，2024年，东莞银行非利息净收入同比增长36.53%至30.78亿元，但细究结构可见，增长主要依赖投资收益(20.86亿元，同比增35.95%)和公允价值变动收益(2.33亿元，同比增522.51%)，而这两项收入高度依赖债券阛阓行情，具有昭彰的阶段性和异时时性特征。
与之相对的是，反应银行主业办事身手的手续费及佣金净收入同比下落11.91%至7.37亿元，个股期权代理保障等中枢业务收入下滑，骄横其“办事型盈利”身手执续弱化。
区域同行竞争的加重更让东莞银行处境繁重。2024年，同城的东莞农商行金钱鸿沟已达 7459亿元，特等东莞银行的6727.30亿元。在制造业贷款领域，东莞银行2024年占比降至14.95%，跌破15%，而东莞农商行则从15.72%升至17.89%，在腹地中枢产业的办事身手上已被超越。
IPO十七载屡陷僵局，合规风险与股权隐忧待解
本站详确到，东莞银行的IPO之路可谓一场“漫长跋涉”。自2008年头始A股上市计算以来，十七年间历经“受理、反馈、裁撤、重启”的反复曲折，杀青2025年6月重启审核，仍未敲开成本阛阓的大门。这一说念程中，财务贵府落伍、股权结构散布、合规处罚频发等问题，成为拦阻其上市的多重关卡。
2024年3月、9月，东莞银行两次因财务贵府落伍被中止审核，2025年3月再度因此参加中止期，这已是三年来第三次因同类问题“暂停”。尽管6月30日，深交所更新信息骄横其审核景况收复为 “已受理”，但频繁的中止纪录已暴露馅该行在财务数据更新效果和上市筹备节拍把控上的不及，也让阛阓对其功绩融会性产生疑虑。
股权结构的散布与不笃定性，是东莞银行IPO程度中的另一大“拦路虎”。杀青2024年末，该行无控股鼓动及执行规定东说念主，鼓动总额达5190户，其中当然东说念主鼓动占比超98%，前三大鼓动执股比例区分为21.16%(东莞市财政局)、4.97%(东莞市虎门镇投资治理办事中心)、4.64%(东莞市大中实业有限公司)，仅有第一大鼓动执股超5%。
股权的高度散布不仅可能影响公司搞定效果，也不合乎成本阛阓对“执行规定东说念主了了融会”的隐性条目。尽管2025年1月的股权转让使国有股份比例从37.52%普及至42%，但股权结构的复杂性仍可能成为监管审核的重心暖和事项。
合规风险的频发更让其上市出路蒙上暗影。近一年多来，东莞银行及旗下分行屡次收到监管罚单。
2025年，因鼓动股权治理不到位、未穿透认定主要鼓动干系方，被罚金25万元；旗下东莞分行因贷款三查不严、大额干系授信风险管控不到位，被罚金85万元，两名株连东说念主员被告诫。
2024年，该行更是因贷款业务非法、风险分类不准确、强制购买保障等问题被罚金210万元，5名责任主说念主员受告诫，广州、珠海、韶关等地分行也因信贷治理非法累计被罚200万元。
成本实力的不及也为其上市后的执续发展埋下隐患。杀青2024年末，东莞银行中枢一级成本弥漫率为9.31%，低于2024年生意银行11%的行业平均水平，在城商行中处于中下贱。尽管2024年景本弥漫率较上年有所飞腾，但靠近信贷鸿沟膨胀和潜在风险金钱的计提需求，成本补充压力还是较大，而IPO募资恰是其补充中枢成本的热切主义。
重启IPO审核，对东莞银行而言是一次要津的“再启程”，但十七载上市路中的积弊与新现的功绩压力，使其仍需高出多重艰巨。从短期看，如何扭改行绩“双降”趋势、融会净息差、普及非息收入的可执续性，是其讲明计算质地的中枢课题。(本文首发本站，作家|赵子祥)
